海外期貨怎麼玩？從0到1完整FAQ（合約、槓桿、費用、時段、入金、風控一次看）
撰文｜群益期貨營業員小涵協理｜陪跑 20 年、服務近 5,000 位客戶
展開／收合：目錄
1）什麼是海外期貨？ 2）合約價值與跳動單位怎麼看？ 3）保證金與槓桿怎麼算？ 4）海外期貨交易時間 5）費用與（是否有）稅率 6）誰適合做海外期貨？ 7）手續費一口多少？怎麼談？ 8）損益計算：公式與示意 9）結算／到期與展期 10）如何入金交易？（換匯／電匯流程） 11）當沖保證金會減半嗎？ 12）風險與風控心法（清單） 附錄：30 天上手路線圖＋檢核表 附錄：快速Q&A 投資風險揭露與免責1）什麼是海外期貨？
海外期貨是指在國外交易所掛牌的標準化期貨商品，例如美國的指數期貨（如那斯達克、S&P 500 等）、能源（金油氣）、金屬（黃金、白銀、銅）、農產品（黃豆、玉米、咖啡）、外匯等。透過國內合法期貨商開立海外期貨保證金帳戶，即可連線至境外交易所下單。
（1）品項多、行情活，幾乎 23 小時可交易。（2）可做多也可做空，策略彈性大。（3）有大小型/微型合約，資金門檻可調。
2）合約價值與跳動單位怎麼看？
每個期貨商品都有交易所公告的價格跳動最小變動（Tick）與每跳值，再依報價×每點（或每跳）金額，推算出合約價值。
| 欄位 | 說明（示意） |
|---|---|
| 報價單位 | 指數點、美元/桶、美元/盎司… |
| 最小跳動（Tick） | 例如 0.25 點、0.1、0.01… |
| 每跳值 | 例如每跳 5 美元、10 美元…（以交易所公告為準） |
| 合約乘數 | 例如指數點 × 20 美元/點…（以交易所公告為準） |
| 合約價值 | 報價 × 合約乘數（近似） |
讀規格三步驟：①到商品所屬交易所查「Contract Specs」。②確認「最小跳動」與「每跳值」。③用「報價 × 乘數」估合約價值，初步評估波動風險。
3）保證金與槓桿怎麼算？
期貨採保證金制度，包含初始保證金（Initial）與維持保證金（Maintenance）。槓桿≈合約價值 ÷ 初始保證金。
- 保證金會變動：遇到波動加大，交易所可能提升保證金；反之亦然。
- 追加保證金：當權益低於維持保證金，需補足至初始保證金以上。
- 合規風控：不同期貨商可能在交易所標準上加碼自家風控。
4）海外期貨交易時間
多數海外期貨採近乎 23 小時交易制（含盤前/正盤/盤後），中間有維護休市時段。不同商品與交易所的開收盤時間不一，且遇夏令/冬令時間會調整。
- 美國商品：請留意夏令/冬令時間切換，台灣時差會改變。
- 能源、金屬、農產品：各自有固定的每日休市窗。
- 重大事件（利率決議、就業數據）時段波動特別大。
5）費用與（是否有）稅率
海外期貨主要成本包含：手續費（佣金）、交易所/清算費、資料/行情費（若有）、換匯與電匯費。多數海外期貨無本地型證交稅，但各地規費規則不同，仍以期貨商與交易所公告為準。
- 佣金：依方案、交易量、客戶屬性而異。
- 交易所費：各商品固定收取，會定期調整。
- 資料費：即時行情、Level 2 可能需要月費。
- 國際匯費：換匯與電匯產生的銀行費用。
6）誰適合做海外期貨？
- 白天上班、夜間可交易者（美股夜盤、歐洲下午）。
- 能接受雙向交易（做多與做空）且有風控紀律者。
- 願意建立紀律紀錄（交易計畫、日誌、績效檢討）者。
- 了解槓桿非放大獲利，而是放大結果的人。
新手建議從「微型/小型合約」與單筆小口數開始，先練習與熟悉波動。
7）手續費一口多少？怎麼談？
手續費與你的交易型態強相關：合約種類、口數、是否需要程式交易/伺服器/跨盤套利、是否需要專屬客服與工具教學等。常見的作法是：
- 先盤點你的目標商品與預估月量（例如：微型指數日均 2–5 口）。
- 確認是否需要即時行情、工具教學與API/代碼協助。
- 與期貨商洽談整體方案（含交易所費與其他雜費的總成本視角）。
8）損益計算：公式與示意
基本公式：損益（USD）＝ 價差（成交價 − 平倉價）× 合約乘數（或每點金額）。
若以「每跳值」思考：損益 ≈ 跳動格數 × 每跳值。例：做多後上漲 10 個跳動、每跳 5 美元 → +50 美元（示意）。
9）結算／到期與展期
期貨有到期月份。部分商品採現金結算，部分採實物交割（能源/農產品需特別注意）。一般投資人多於到期前自行展期（平倉近月、換倉遠月）。
- 最後交易日：各商品不同，務必在規定日前處理。
- 交割風險：避免進入交割程序，提早換倉是常態。
- 價差：展期時會遇到正價差/逆價差影響成本。
10）如何入金交易？（換匯／電匯流程）
- 開戶完成：海外期貨保證金帳戶開好後，取得匯入資訊（銀行、SWIFT、收款人、備註）。
- 換匯：新台幣兌換美元（或商品計價幣）；可比價銀行或詢問期貨商合作銀行。
- 電匯：依指示填寫匯款單據並保留水單；注意收/解款時間（跨國工作天）。
- 入金確認：款到帳，交易權限開通；若需提領，遵循期貨商流程。
11）當沖保證金會減半嗎？
海外期貨的「Intraday Margin（盤中保證金）」是否優惠、幅度多少，依各期貨商政策。部分商品與時段可能提供較低的盤中保證金，但風險也同步放大（波動擴大、滑價、強平風險）。
- 使用盤中保證金時，務必設好保護性停損與斷電/斷線預案。
- 跨入維護休市或重大數據前，建議降低槓桿或先行平倉。
12）風險與風控心法（務必收藏）
① 1% 風險法
單筆風險不超過帳戶淨值 1%（新手 0.5% 更穩）。先算停損距離，再回推口數。
② 固定停損 & 不加碼攤平
事前寫好停損價，達到就走；逆勢攤平是爆倉主因。
③ 事件避險
利率決議、非農、OPEC、EIA 前後波動巨；控槓桿或觀望。
④ 日內/單日上限
設「單筆最大虧損」與「單日最大虧損」，觸發即收手。
⑤ 流動性與滑價
選主力時段、主力合約；避免冷門商品的大跳空。
⑥ 槓桿可變、倉位可變
行情不明確就用小口數；勝率高時再放大，但仍守風險比。
⑦ 交易計畫→紀律執行
進出場條件、風險、倉位、停損/停利寫在前；盤後檢討。
⑧ 工具與自動化
善用條件單/移動停損；程式化降低情緒干擾。
⑨ 心理建設
接受連續虧損是常態；專注下一筆的正期望值。
⑩ 風險揭露與法遵
不保證報酬、不誇大績效；一切以交易所與券商公告為準。
附錄：30 天上手路線圖＋檢核表
- D1–D3｜選商品：列出 1–2 個熟悉度最高的商品，下載交易所規格PDF。
- D4–D7｜開戶與工具：完成海外期貨帳戶開立、行情與下單軟體設定。
- D8–D12｜模擬：用小口數或模擬單跑策略，寫交易計畫。
- D13–D18｜實盤小口：單筆風險 ≤ 0.5–1%，建立紀律。
- D19–D24｜盤後檢討：勝率、RRR、滑價、犯錯清單。
- D25–D30｜優化：保留有效策略，剔除情緒性交易。
≥ 45%（視策略）
≥ 1.5：1
≤ 10%（新手可設定更低）
≥ 90 分（按SOP執行）
附錄：快速 Q&A
Q：小資可以做嗎？
A：可以從微型/小型合約與單筆小口數開始，重點在風險控管。
Q：海外期貨 vs CFD 差異？
A：海外期貨是交易所撮合、標準化合約；CFD 為券商對賭或對沖之差價合約。各自有優缺點，依需求選擇。
Q：晚上要睡覺怎麼辦？
A：使用條件單/移動停損，或選擇流動性較佳時段出手；避免事件夜抱單。
投資風險揭露與免責
本文為一般性教育內容，非投資建議，也不構成任何交易邀約。期貨具高風險高槓桿特性，過去績效不代表未來表現。各項規格、費用、保證金、交易時間等均以交易所與期貨商最新公告為準。實際交易前，請充分理解風險並自負盈虧。
